Le fabricant finlandais d’équipements de manutention de charges Hiab a accepté d’acquérir le fabricant nord-américain de camions à ordures Labrie Environmental Group pour une valeur de 1,035 milliard de dollars américains, élargissant ainsi sa présence sur ce qu’il considère comme un marché stratégiquement critique. L’accord devrait être finalisé au troisième trimestre 2026, sous réserve des approbations réglementaires.
Labrie, vendue par la société de capital-investissement Wynnchurch Capital et ses actionnaires minoritaires, exploite quatre sites de production au Canada, aux États-Unis et au Mexique et emploie environ 1 200 personnes. Pour les 12 mois jusqu’en mars 2026, l’entreprise a généré un chiffre d’affaires de 491 millions de dollars américains et un EBITDA comparable de 113 millions de dollars américains, soit une marge de 23 % supérieure aux opérations existantes de Hiab.
Hiab a obtenu un financement engagé auprès de Danske Bank et d’OP Corporate Bank pour financer la transaction. Dans un communiqué, le directeur général de Hiab, Scott Phillips, a déclaré que l’accord devrait « apporter une valeur significative à toutes les parties prenantes après la clôture ». Dans le même temps, les analystes de Handelsbanken et d’OP Financial Group ont signalé comme avantages probables l’amélioration du potentiel de croissance, l’augmentation des marges et les synergies d’approvisionnement à long terme.
L’écart de marge est à noter : avec un EBITDA de 23 %, Labrie contribue immédiatement à la rentabilité de Hiab, ce qui explique pourquoi l’annonce a fait grimper les actions de la société finlandaise de 7 % en début de séance. Les trois marques de Labrie – Labrie, Wittke et Leach – couvrent les segments automatisés des véhicules à chargement latéral, frontal et arrière du marché des véhicules à ordures, donnant à Hiab une large couverture dans le secteur.
La gestion des déchets représente une diversification délibérée par rapport aux marchés plus cycliques de la construction et de la logistique qui définissent actuellement la gamme de produits Hiab. La demande de véhicules de collecte des déchets est déterminée par les cycles de contrats municipaux et les exigences réglementaires de remplacement, offrant un degré de prévisibilité des revenus dont l’activité de manutention de charges existante de Hiab ne bénéficie pas pleinement.
La croissance de ses activités en Amérique du Nord est une priorité stratégique déclarée pour Hiab, et Labrie propose une plate-forme toute faite plutôt qu’une nouvelle construction. Wynnchurch, la société de capital-investissement basée à Chicago qui a acquis Labrie en 2020 en tant que premier investissement de plateforme dans son Fonds V, sort après avoir considérablement développé son activité à partir de sa base d’acquisition.