La contraction du marché chinois des véhicules de tourisme s’est poursuivie en août, avec des ventes au détail en baisse de 23,6 % sur un an à 1,54 million d’unités en août, marquant 11 mois consécutifs de baisse, alors même que la pénétration des véhicules à énergie nouvelle (NEV) a atteint un record de 65,2 %. Les ventes de NEV ont également chuté de 10,1% à un million d’unités, toujours affectées par le ralentissement pour un huitième mois consécutif, bien que les véhicules électriques à batterie (BEV) aient enregistré une faible croissance, augmentant de 0,8% à 698 000 unités.
Les ventes d’hybrides rechargeables ont chuté de 29,6 % à 226 000 et les ventes de véhicules électriques à autonomie étendue ont chuté de 22,2 % à 81 000, ces deux baisses accélérant observé en juillet. Les marges bénéficiaires de l’ensemble du secteur sont tombées à seulement 3,6 % au cours des sept premiers mois de l’année, en retard par rapport à la moyenne de 6,5 % de l’ensemble du secteur industriel chinois en aval.
L’Association chinoise des voitures de tourisme (CPCA) a attribué cette compression à la hausse des coûts en amont des métaux et des semi-conducteurs, compliquée par les intenses activités de rabais et de guerre des prix qui continuent de tourmenter le marché de détail des voitures du pays. Cela a abouti à un marché qui se contracte d’une manière qui favorise les groupes motopropulseurs électriques par rapport aux moteurs à combustion interne.
Pour de nombreux constructeurs automobiles chinois, les exportations continuent de servir de coussin et de soupape de décharge. Les exportations de véhicules de tourisme ont augmenté de 77,5 % pour atteindre environ 894 000 unités en août, soit un léger ralentissement par rapport à la croissance de 88,2 % de juillet. Les exportations de NEV ont continué de surperformer ici également, augmentant de 154,7 % à 518 000 unités, une accélération par rapport au rythme de juillet et représentant désormais 58,4 % de toutes les exportations de voitures particulières, en hausse de 18 % par rapport à l’année précédente.
BYD et Chery restent les principaux exportateurs chinois. Cette dernière est la plus grande marque automobile chinoise à l’étranger depuis des décennies, mais la croissance rapide de la première a effectivement réduit l’écart au cours des derniers mois : en août, elle est devenue le plus grand exportateur de NEV du pays. Aujourd’hui, BYD relève son objectif de ventes à l’étranger pour la deuxième fois en 2026, de 1,5 million d’unités à deux millions. Il avait précédemment relevé l’objectif de 1,3 million en mars.
Les volumes d’exportation de NEV de BYD se sont élevés à 184 000 unités en août, mais le constructeur automobile a également conservé une avance considérable sur le segment national avec 233 943 ventes au détail, soit plus du double des 110 560 de Geely, deuxième. L’usine Tesla de Shanghai a expédié environ 86 000 BEV en août, dont seulement 36 000 environ sont allés à l’étranger, soit une part d’exportation considérablement inférieure à celle de BYD.
Les startups chinoises NEV émergentes, notamment Leapmotor, Nio et Li Auto, gagnent également du terrain, ce qui ronge le volume des opérateurs historiques. Les constructeurs automobiles les plus récents détenaient une part combinée de 26 % des ventes au détail de NEV en août, en hausse de 5,5 % sur un an. Cependant, une grande partie de cette croissance est due à Leapmotor, qui a vendu 84 874 unités. Certains acteurs de ce segment ont également connu des résultats médiocres : les ventes totales de Seres, soutenue par Huawei, se sont effondrées de 44 %, alors que l’intensification de la concurrence nationale a fait face à sa poussée relativement tardive sur les marchés d’exportation.
Les régulateurs chinois ont déjà déménagé pour empêcher la guerre des prix intérieure de s’infiltrer sur les marchés mondiaux. De nouvelles directives ont été publiées début septembre, mettant en garde contre des baisses de prix fréquentes ou brutales et d’autres pratiques susceptibles de nuire aux consommateurs ou de nuire à la réputation de la marque sur les marchés étrangers. BYD, Chery et Geely se sont tous engagés à se conformer, bien que les régulateurs n’aient pas encore précisé les sanctions en cas de violation.
Le secrétaire général de la CPCA, Cui Dongshu, s’attend à ce que les exportations chinoises de véhicules atteignent 12 millions d’unités en 2026 et grimpent jusqu’à 18-20 millions d’ici 2030. Une telle trajectoire ferait des exportations non pas une soupape de décharge temporaire pour la surcapacité, mais le principal moteur de croissance de l’industrie à long terme. Ne pas parvenir à construire cette échelle à l’étranger à temps, comme cela semble être le cas avec Seres, pourrait s’avérer paralysant à mesure que le marché chinois se consolide autour de moins de marques.