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Brief de plongée :
- TLa Réserve fédérale a maintenu mercredi son taux d’intérêt de référence malgré des données montrant que l’inflation du mois dernier s’est encore accélérée au-delà de l’objectif de 2 % de la banque centrale.
- Les décideurs politiques, lors d’un vote par 10 voix contre 2, ont décidé de collecter davantage de données avant d’envisager de poursuivre leur resserrement d’un quart de point en septembre par une deuxième augmentation du taux des fonds fédéraux. Le Comité fédéral de l’open market a déclaré dans un communiqué tout en s’engageant à « assurer la stabilité des prix ». Sa prochaine réunion prévue aura lieu les 8 et 9 décembre.
- « L’inflation reste élevée », a déclaré le FOMC, ajoutant que « l’accumulation de davantage d’informations aidera le comité à déterminer l’orientation politique appropriée pour assurer un retour rapide de l’inflation à l’objectif de 2% du comité ». Deux décideurs politiques, la gouverneure Lisa Cook et la présidente de la Fed de Cleveland Beth Hammack, se sont prononcés en faveur d’une augmentation du taux directeur de 0,25 point de pourcentage.
Aperçu de la plongée :
Hammack et d’autres décideurs politiques ont exprimé ces derniers mois leur inquiétude quant à une accélération de l’inflation et à une difficulté à la freiner sans une augmentation opportune des coûts d’emprunt.
En effet, au cours de leur réunion de deux jours, les responsables de la banque centrale se sont engagés dans une discussion animée sur l’inflation, a déclaré le président de la Fed, Kevin Warsh, lors d’une conférence de presse post-réunion.
« Nous venons de sortir d’une sacrée dispute familiale – une discussion sérieuse et sobre », a-t-il déclaré.
Les décideurs politiques se sont réunis après que les données sur les prix à la consommation et de gros de septembre ont montré que l’inflation s’accélérait et prolongeait sa tendance. période de plus de cinq ans au-dessus de l’objectif de la Fed.
L’indice des prix à la consommation a augmenté au rythme annuel de 3,7% en septembre, plus élevé que prévu. Le gain sur 12 mois L’indice des prix à la production de 6,3% le mois dernier a également dépassé les prévisions.
La hausse des prix de l’énergie, poussée par la guerre entre les États-Unis et Israël contre l’Iran, a entraîné une hausse des prix dans une grande partie de l’économie et ne montre aucun signe de déclin. Le prix du baril de Le pétrole brut Brent a bondi de 80 % au cours de la dernière année à 115,75 $.
La période prolongée de hausse des prix a érodé les revenus réels et miné les budgets des ménages, influençant les perspectives des électeurs à l’approche des élections de mi-mandat du 3 novembre.
« Il est de notre responsabilité de faire baisser l’inflation », a déclaré Warsh.
Depuis fin septembre, les négociants en obligations ont procédé à un certain resserrement en faveur de la Fed, faisant grimper le rendement du bon du Trésor de référence à 10 ans au-dessus de 5 %.
« Depuis notre action politique en septembre, nous avons commencé à constater des changements dans les conditions financières et de crédit », a déclaré Warsh.
« Les acteurs du marché deviennent un peu plus exigeants dans leurs allocations de capital et, même si les conditions financières globales sont plus strictes, je ne veux ni ne peux les qualifier de serrées », a-t-il déclaré.
Warsh et le FOMC ont brossé un tableau brillant de l’économie.
« L’activité économique se développe à un rythme soutenu », a indiqué le comité. « Même si l’incertitude reste élevée en raison, en partie, de l’évolution géopolitique, les dépenses intérieures ont résisté.
« La croissance de la productivité est forte et les investissements en capital sont robustes », a déclaré le FOMC. « Les créations d’emplois ont suivi le rythme de la population active, et le taux de chômage a peu changé. »
Le marché du travail est sain, a déclaré Warsh. Le chômage était 4,2% en septembre et se situe entre 4,1 % et 4,3 % depuis mars, ne donnant au FOMC aucune raison apparente de renoncer à une augmentation des taux.
« Du côté de l’emploi dans le cadre du double mandat de la Fed, les conditions sont plutôt positives », a déclaré Warsh. « Le taux de chômage est inférieur à celui d’il y a un an et la croissance de la masse salariale est nettement supérieure à celle de l’année dernière. »
Mercredi, les traders sur les contrats à terme sur taux d’intérêt augmenté les chances que les décideurs politiques augmenteront le taux d’intérêt principal d’un quart de point en décembre, passant de 75% mardi à 85%, selon l’outil FedWatch du groupe CME. Le taux des fonds fédéraux est actuellement fixé dans une fourchette de 3,75 % à 4 %.
Depuis qu’il a pris la tête de la banque centrale en mai, Warsh s’est engagé à plusieurs reprises à réprimer l’inflation, affirmant que « l’inflation est un choix ».
Mais pour l’instant, à moins d’une semaine des élections, le mot d’ordre parmi les décideurs politiques en matière d’inflation est apparemment « attendre et voir ».
« La politique n’a joué aucun rôle dans cette décision », a déclaré Warsh, faisant référence au vote du FOMC. « Je viens de passer deux jours avec mes collègues à l’étage. Je n’ai pas entendu parler de politique. »
Note de l’éditeur : l’histoire a été mise à jour pour inclure les commentaires de la conférence de presse.